TUSD 4.56亿美元挪用案真相大白？孙宇晨揭离岸信托“黑箱”

备受瞩目的TUSD 4.56亿美元储备金挪用案，随着多地监管机构的介入与跨境调查的深入，这起涉及中国香港、迪拜、开曼群岛等多个司法辖区的资本侵占案件近期获得了重大司法进展。

10月17日，迪拜国际金融中心法院（下称“DIFC法院”）对Aria Commodities DMCC发布无限期全球资产冻结令，涉及金额高达4.56亿美元，进一步维护了TUSD全球持有者的合法权益，并为后续追回流失资产、查明真相与伸张正义奠定了坚实法律基础 。

为回应社会关切、提升信息透明度，11月27日，“真相落地 公义彰显——TUSD储备资产全球司法追诉进展媒体说明会”在中国香港举行，波场TRON创始人孙宇晨透露，正凭借全球冻结令，在全球范围内积极追查被挪用涉案资金去向，目标是全面追回并要求不法分子返还相应资产。

孙宇晨还表示，随着加密行业发展，此类事件再度凸显加强加密货币行业中兼容监管的重要性，以及在稳定币背后信托关系中确保透明度的重要性。TUSD救助计划从来不只是为了挽救一个稳定币，更是为了保护广大群众的利益，维护行业的信心与诚信。

起底“消失”的4.56亿美元

据了解，TUSD储备金被挪用的事件可追溯至2020年末。彼时，Techteryx虽然完成了对TUSD的收购，但基于业务平稳过渡的考量，并未立即更换运营班底，而是委托原运营方TrueCoin继续掌管储备金及国际业务。正是这一委托管理架构，让TrueCoin拥有了运作空间。



在2021至2023年初期间，TrueCoin利用其受托人身份，联手香港信托机构First Digital Trust（FDT），搭建了一条隐秘的资金外流通道。法庭证据显示，双方并未按照约定将储备金存入合规的开曼群岛注册基金（ACFF），而是违规将高达4.56亿美元的法币储备，分批次秘密转移至迪拜。

这笔巨款的终点，是一家名为Aria Commodities DMCC的迪拜私人公司，该公司由Aria集团实控人Matthew Brittain的妻子全资私人控股，既非授权投资对象，也缺乏监管约束。一旦资金离岸，最终或通过洗钱手段不知所踪，或沦为无法赎回的坏账。据孙宇晨披露，资金流向了全球各地的高风险或烂尾项目，包括阿联酋地区处于亏损状态的沥青制造设施、可疑的非洲地区煤矿采矿权、美国与乌克兰等地的所谓大宗商品项目等，导致TUSD的资产实质上被抽空。

作为资金看门人的香港信托机构FDT，为何会批准如此违规的巨额转账？调查显示，FDT及Legacy Trust的负责人Vincent Chok（卓君强）不仅批准了这些转账，还主动推动资金流向私人账户，以便收取高额秘密回扣。在资金抵达迪拜后，涉案各方为了掩盖非法来源，又重新制作基金认购文件，将这些未经授权的储备金包装成来自ACFF的“关联贷款”，同时伪造返还记录，使整个资金路径看似经过正规投资流转。

然而，随着Aria集团无力支付利息且拒绝赎回，Techteryx于2023年7月接管运营并启动调查，这一黑箱操作才彻底曝光。为维护TUSD持有者的利益，孙宇晨以个人资金向Techteryx提供了约5亿美元的财务支援，以填补流动性缺口。

随着美国SEC在2024年9月公开定性TrueCoin的欺诈行为，指出TrueCoin对投资安全性作出了虚假陈述，以及10月17日DIFC法院裁定无限期延续针对Aria Commodities DMCC的财产禁制及全球冻结令，这条由谎言、伪造文件和巨额回扣编织的侵占链条，最终在法律面前原形毕露。

对此，孙宇晨曾表示：“正义或许会迟到，但绝不会缺席”。

 

DIFC首发全球冻结令，警示香港信托“非保险箱”

面对跨国追债难题，Techteryx方面还取得了重大法律突破。

对于此前迪拜DIFC法院作出裁决，正式对Aria Commodities DMCC发出无限期全球禁制令和全球资产冻结令。孙宇晨在发布会上强调，这是DIFC法院历史上首次发布全球冻结令，具有重大意义，旨在防止资产在香港法院作出最终裁决前被进一步转移或隐匿。

法官在判词中认定，已有确凿证据表明FDT等相关方存在违反信托义务的行为，且存在Matthew Brittain等关键人物隐匿资产的风险。判决生效后，任何机构或个人若明知冻结令存在却仍协助资金流动，都可能构成藐视法庭罪，面临严厉的法律后果。

“去中心化与中心化并不是对立的。”孙宇晨在发布会上表示，链上技术保证透明，而链下则需要中心化世界最强的司法武器——全球冻结令，跨国执行、刑事追责，这是真正的一加一大于二。去中心化让作恶不可能，中心化让作恶付出最惨痛的代价，这个案例是教科书式的，可被各国监管机构用作正面案例。

作为TUSD危机的“救火队员”，孙宇晨此前已个人提供5亿美元贷款填补了流动性缺口，确保了TUSD的刚性兑付，但也对现有的信托监管体系提出建设性意见。



“我们不应把香港信托或香港信托制度看作安全的保险箱。”孙宇晨提醒，此案暴露了香港信托制度本身存在巨大的托管人漏洞，监管亟需跟上 。他指出，香港信托应当建立透明化的信托资金披露与使用制度，对盗窃或侵占用户资产的信托公司主要高管进行严肃追责。同时，他强调要强制这些信托机构由具有良好声誉的机构进行非常细致的审计，“不能只看报表，因为很多数字虽然存在，但资金已被洗走”。一旦审计发现爆雷，必须对信托机构的直接负责人进行严肃的刑事追责，并在全球范围内进行司法追查。