“央行的央行”警告：欧美政府债务风险是全球经济的最大威胁

界面新闻记者 | 刘婷



总部位于瑞士巴塞尔的国际清算银行（Bank for International Settlements，“BIS”）周二警告称，欧美国家政府不节制的借贷是全球经济稳定的最大威胁，未来可能引发金融市场动荡，并再次敦促各国政府修复财政状况。

BIS成员主要是各国中央银行，因此也被称为“央行的央行”，其主要职责包括提供清算服务、促进国际金融合作、提供金融研究和分析等。目前，BIS成员包括63家央行和货币当局，成员国GDP总额约占全球经济的95%。

BIS长期以来呼吁各国政府修复财政状况。该机构曾在今年6月底的报告中提醒那些财政状况因利率上升而进一步恶化的国家“紧急行动”。



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“全球财政前景仍然令人担忧。”BIS货币和经济部门负责人迪奥博里奥在周二的发布会上说，“政府债务轨迹是对宏观经济和金融稳定最严重的威胁。”



BIS以美国为例指出，过去三个月，美国国债收益率达到了2007-08年全球金融危机肆虐期间的水平，美国主权信用违约掉期利差在大选前一度飙升，随后有所收窄。

自9月份以来，10年期美国国债收益率已经上升了约56个基点，达到4.22%左右。市场普遍预计美联储本月将再次降息，但BIS称，国债供需已经失衡，交易商账上持有的未出售美国国债数量创下新高，这可能导致债券市场动荡进而蔓延至其他资产。

债券基金巨头PIMCO正计划通过买入其他国家债券来分散持有的美债风险。该机构周一表示，由于美国财政状况的恶化，它对美国长期国债的前景持看跌态度。

桥水基金创始人瑞达利欧也对欧美国家债务前景表达了担忧。周二，达利欧在阿布扎比国际金融中心主办的一场论坛上表示，包括美国在内的所有主要国家的债务水平都达到了“前所未有的水平”，严重威胁财政可持续性。他表示，他将转投黄金和比特币等“硬通货”而不是国债，以避免可能出现的债务危机。

美国国会预算办公室（Congressional Budget Office，“CBO”）此前发布的一份报告指出，由于联邦债务利息成本大涨，2024财年预算赤字预计将超过1.8万亿美元，较2023财年增长11%，创新冠疫情以来的最高水平。CBO还表示， 预计未来十年美国财政赤字将持续上涨，到2034财年达到2.8万亿美元以上。

国际评级机构穆迪在9月警告称，政治两极分化或使美国新政府更难解决不断恶化的财政状况，这可能会令其失去Aaa的最高主权信用评级。标准普尔早在2011年就将美国主权信用评级从AAA调降到AA+。2023年8月，惠誉将美国长期外币发行人信用评级从AAA下调至AA+，理由也是赤字和债务风险。

此外，惠誉在今年10月下调法国主权信用评级展望至“负面”，这一调降在债券市场引发连锁反应，投资者纷纷抛售法国债券，导致法国国债收益率大幅走高。截至6月底，法国政府债务已占GDP的112%，远高于欧盟规定的60%的上限，为欧盟国家中最高水平。