中信证券保荐上海合晶IPO项目质量评级C级 上市首年“业绩大变脸” 净利润下降超5成

  

  

　　（一）公司基本情况

　　全称：硅材料股份有限公司

　　简称：上海合晶

　　代码：688584.SH

　　IPO申报日期：2022年12月29日

　　上市日期：2024年2月8日



　　上市板块：上证科创板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：谢雯、张俊晖

　　IPO承销商：中信证券、

　　IPO律师：北京市金杜律师事务所

　　IPO审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明公司2019年前五大客户与前次披露不一致的原因；被要求完善信息披露豁免申请文件，充分说明对申请豁免披露的依据和理由；被要求完善招股说明书信息披露，突出重大性和针对性；被要求准确披露招股说明书中对科创属性指标的部分内容；被要求对首轮问询未回复或未针对性回复的内容逐项进行说明。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，上海合晶的上市周期是406天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：属于，扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　上海合晶的承销及保荐费用为8726.73万元，承销保荐佣金率5.82%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格下降6.31%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下降27.05%。

　　（9）发行市盈率

　　上海合晶的发行市盈率为42.05倍，行业均数30.02倍，公司是行业均值的140.07%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资16.74亿元，实际募资15.00亿元，实际募集金额缩水10.36%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比下降17.76%，归母净利润较上一年度同比下降51.07%，扣非归母净利润较上一年度同比下降49.58%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.24%

　　（三）总得分情况

　　上海合晶IPO项目总得分为70分，分类C级。影响上海合晶评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，重复申报，上市首日及三个月股价均较发行价下降，发行市盈率较高，实际募集金额缩水，上市后第一个会计年度营收净利润双降，弃购率 0.24%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。