摩根士丹利交易业务表现亮眼，利润超预期



 

　　第二季度利润超过华尔街预期，其交易部门从动荡的市场中获利，这一业绩表现与其他华尔街同行一致。

　　股票交易收入激增 23%，固定收益交易收入增长 9%，市场动荡也蔓延到了债券市场。

　　本季度，在美国总统唐纳德・特朗普宣布对主要经济体征收大范围关税后，股票市场出现剧烈波动。这刺激了交易活动，投资者纷纷调整投资组合并对冲风险。

　　包含摩根士丹利华尔街业务的机构证券部门公布营收为 76 亿美元，而去年同期为 70 亿美元。

　　“机构证券部门在各业务和地区均展现出强劲势头与平衡发展。财富管理业务持续发力，” 首席执行官泰德・皮克在一份声明中表示。

　　、花旗集团和均在第二季度公布了交易业务的丰厚收益。

　　截至 6 月 30 日的三个月，摩根士丹利净收入为 35 亿美元，合每股 2.13 美元，而去年同期为 31 亿美元，合每股 1.82 美元。

　　根据伦敦证券交易所集团（LSEG）汇编的估计，分析师平均预期每股收益为 1.96 美元。

　　摩根士丹利第二季度营收达到 168 亿美元，超过 161 亿美元的预期。

　　业绩公布后，该银行股价最终持平。

　　交易撮合业务落后

　　摩根士丹利本季度投行业务收入下降 5%，落后于包括高盛和摩根大通在内的竞争对手。

　　由于已完成的并购交易减少，咨询收入从去年同期的 5.92 亿美元降至 5.08 亿美元。

　　皮克首席执行官对今年的前景保持乐观，他在 6 月告诉投资者，交易洽谈持续进行且正在增多。

　　与他的观点一致，本季度末交易活动有所反弹，一些公司不再纠结于关税的不确定性，有信心开展首次公开募股（IPO）、并购等交易。

　　行业高管本周也表达了同样的乐观情绪，预计下半年交易和股票上市活动将增多。

　　在本季度的重大交易中，摩根士丹利为埃隆・马斯克的 xAI 提供咨询服务，协助其完成 50 亿美元的债务融资和另一笔 50 亿美元的战略股权投资。该公司还为 TJC 提供咨询，协助其以 50 亿美元将 Silvus Technologies 出售给摩托罗拉。

　　自特朗普 4 月 2 日首次宣布 “解放日” 引发市场波动以来，对美国关税政策的担忧有所缓解。



　　摩根士丹利是金融科技巨头 Chime 6 月首次公开募股的主承销商，此次 IPO 融资 8.64 亿美元。该银行还牵头了 Hinge Health 的 IPO（融资 4.373 亿美元）以及营销科技公司 MNTN 5 月的 IPO（融资 1.872 亿美元）。

　　受后续发行、可转换债券交易以及 IPO 增多的推动，该投行的股票承销收入激增 42%，达到 5 亿美元。由于非投资级债券发行减少，固定收益承销收入下降 21%，至 5.32 亿美元。

　　财富管理业务受关注

　　第二季度，财富管理业务收入从去年同期的 68 亿美元增至 78 亿美元。该季度新增净资产 590 亿美元，基于费用的资产流入 430 亿美元。

　　摩根士丹利一直专注于发展财富管理业务，通过深化与现有客户的关系以及吸引新客户，旨在建立一个更稳定、受市场波动影响较小的收入基础。该公司的目标是管理 10 万亿美元的客户资产。

　　皮克表示：“财富和投资管理部门的客户总资产达到 8.2 万亿美元。”

　　吸引新增净资产对财富和投资管理业务至关重要，因为这会推动基于费用的收入，并支持管理资产规模的长期增长。

　　皮克于 2024 年 1 月出任摩根士丹利首席执行官，并在今年年初同时担任董事长一职。

　　他接替了长期担任首席执行官的詹姆斯・戈尔曼，戈尔曼被认为将摩根士丹利打造成了财富管理巨头，提高了利润，并使该银行的业绩更具可预测性。