新城发展：美元债发行额度预计达3亿美元，指导利率12.95%

6月12日，新城发展（01030.HK）公告称，公司建议进行美元计值优先票据的国际发售，并将向机构投资者展开一连串推介会。

本次发行的联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人为国泰君安国际、海通国际、花旗集团、中信里昂；联席账簿管理人及联席牵头经办人为招银国际、中信银行国际、淞港国际证券、星展银行、龙石资本。

票据的定价（包括本金总额、发售价及利率）将由上述机构通过累计投标结果确定。截至公告日，建议票据发行的条款及条件尚待确定。在票据条款落实后，预期本公司与上述机构订立购买协议，后者将为票据的初始买方。

澎湃新闻获悉，本次发行的额度预计为3亿美元，发行工作预计在下周完成，初始利率指导价在13.25%区域，最终指导价较初始指导价下调30BP至12.95%。

公告称，本公司拟将建议票据发行所得款项用于为同步购买要约提供资金。票据寻求在新加坡和中国香港两地上市，票据原则上获批准纳入新交所正式上市名单。

上一次民营房企境外融资还要追溯到2024年10月，融创中国（01918.HK）公告宣布配股融资12.05亿港元。此外，据中国房地产报报道，2024年8月，龙光集团以及合景泰富为香港半山豪宅项目凯玥完成一笔10.5亿美元的私募债融资。

同一日，新城发展发布公告，6月12日开始以现金要约购买尚未偿还的2025年7月到期4.45%优先票据和2025年10月到期4.625%有担保优先票据，要约资金来源为新票据发行收益及内部资金融资。

对于民营房企重启境外融资，中指研究院企业研究总监刘水分析称，新城能够向市场展示了其良好的财务状况、偿债能力和市场信心，只有具备一定实力和稳定发展的企业才能在国际市场上成功发行债券。这也为其他民营房企重启境外融资提供了示范效应，有助于修复国际资本市场对中国民营房企的风险预期，有效提振了行业信心。

刘水还表示，虽然目前市场环境较此前有所改善，经济稳步复苏、政策支持等因素为房企融资提供了有利条件，但国际资本市场的不确定性仍然存在，投资者对房地产行业的风险偏好也尚未完全恢复到以往水平，因此境外融资窗口只是出现了一定的开启机会，后续还需观察市场反应和更多房企的融资情况，才能判断窗口是否能持续稳定地打开。