A股全天探底回升人形机器人、AI眼镜、AI医疗板块大涨

2 月 20 日，市场全天探底回升，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌 0.02%，深成指涨 0.2%，创业板指跌 0.06%。

板块方面，AI 眼镜、人形机器人、橡胶制品、军工电子等板块涨幅居前，保险、猪肉、游戏、光伏等板块跌幅居前。

全市场超 3300 只个股上涨。沪深两市全天成交额 1.76 万亿元，较上个交易日放量 356 亿元。

本周 A 股已走过 4 个交易日，细心的股民可能发现了，大盘节奏与上周相仿。

简单来说就是：

周一涨，周二、周四回调，但相应地又在次日（周三、周五）修复。

今天（周四）盘中，三大指数整体偏绿，暗合了调整节奏，午后又一度翻红。

截至收盘，指数表现整体比上周四略强。

这似乎可理解为，预判本周五将上涨的部分资金，提前到了今天 " 打先手 "。

还有一个指标，也在提示当下的乐观氛围：

今日全市场仅 1 只股票收盘跌停；早盘绝大部分时间，该指标甚至 " 挂零 "。

Wind 数据显示，上一个仅 1 家跌停的交易日，还是快 4 个月前的 10 月 28 日。"924" 行情以来，跌停家数 ≤0 的交易日，一只手就能数过来。

如此健康的行情下，今天领涨的还是科技线，但又有三大分支：

（1）人形机器人

消息方面，2 月 19 日，上海 AI 实验室、上海交通大学、浙江大学、香港大学、香港中文大学联合发布了一项新成果—— BeamDojo 强化学习框架，让人形机器人在 " 难有立锥之地 " 的复杂地形上也能如履平地。论文对该框架的介绍是—— " 用于实现人形机器人在稀疏立足点上的敏捷运动 "。

更神奇的是，市场对人形机器人的细分炒作，似乎来到了更 " 小众 " 的方向。这一点在板块涨幅榜上也可见一斑。

有投资者发现，今天部分涨停的人形机器人概念股，还沾上了 " 成人玩具 " 的标签。比如浙江众成生产的热塑性弹性体材料，被市场认为可用于人形机器人皮肤。

但实际上，一个月前，就有投资者在互动平台向浙江众成提问：您好，贵公司生产的热塑性弹性体能否应用于人形机器人皮肤？

公司明确回答：据了解，公司子公司众立合成材料所生产的热塑性弹性体材料目前暂时不能应用到人形机器人皮肤。公司及子公司将紧跟行业发展前沿趋势，持续探索弹性材料在各类新型应用领域应用的可能性。

再如远翔新材，其涨停分析也指向了 " 硅胶 "" 充气娃娃 " 等用途。

这里也提醒大家：题材发酵到极致时，确实可能 " 越炒越细 "，但其上涨逻辑是否靠谱，需要仔细辨别。一句话，别轻易上头。

（2）消费电子

消息面来看，北京时间周四凌晨，苹果公司最新推出了旗下 iPhone 16 系列最后一位成员—— iPhone 16e。该产品将支持苹果智能（Apple Intelligence）功能，国行版 4499 元起，享受国补后 3999 元，2 月 28 日正式开售。

同时，AI 眼镜也传来新催化。近日，中国信通院泰尔终端实验室联合 S – Dream Lab，从基本配置、音频、图像、防抖、交互、续航、安全隐私 7 个模块、超 60 个测试项，对 RayBan-Meta Wayfarer 智能眼镜的主要使用场景和功能进行全面、客观的功能、性能、可用性和可靠性测试，旨在为 AI 眼镜行业提供可参考评价指标，推动技术创新升级和产业标准化进程，促进行业生态良性可持续发展。

（3）AI 医疗

据新华社报道，记者 19 日从北京协和医院了解到，由该院与中国科学院自动化研究所共同研发的全国首个罕见病领域人工智能大模型 " 协和 太初 "，已于近日面向患者开放测试初诊咨询和预约功能。

在对话框中输入 " 发现孩子从 2 岁起发育、语言和动作都明显落后，交流也无法完成 " 等症状，几秒钟后，大模型就会给出 " 需警惕罕见遗传性疾病（如雷特综合征、天使综合征等）或复杂神经发育障碍 " 的判断，并给出就诊科室、补充检查等医学建议。

机构表示，AI 将重塑新药研发的生产模式、医疗服务的提供方式，让 " 难以研发的药 "" 无法治愈的病 " 从不可能变成有可能。"AI+ 医疗 " 此前被市场低估，2025 年应重视相关投资机会。

三大分支都在涨，但在场内 ETF 方面，今天胜出的是医疗方向。

Wind 数据显示，在医疗、医疗服务、医疗创新、生物医药、创新药等多个医药主题 ETF 之外，仅有高端装备 ETF、国防 ETF 等少数产品站上涨幅榜。

中邮证券表示，"AI+ 医疗 " 有望应用于药物研发、癌症诊断、医学影像、手术机器人等领域，行业或迎来巨变。"AI+ 医疗 " 行业人工智能解决方案的全球市场规模预计将由 2022 年的 137 亿美元增至 2030 年的 1,553 亿美元，CAGR 为 35.5%，行业存在爆发式增长机会。

政策面上，国内宏观政策利好 AI 制药，医疗 AI 三类证审批加速。"AI+ 医疗 " 相对传统医药研发优势显著，在算法 + 数据 + 临床场景闭环构建护城河，"AI+ 医疗 " 细分板块享受估值溢价。

另外，医药板块还受益于医保综合改革稳步推进、医疗反腐力度缓和、创新药政策红利等。长期来看，医药板块还受益于人口老龄化、消费升级的逻辑，在国内外复杂的宏观政治环境之下，医药作为内需 + 刚需的确定性长期成长行业，综合比较优势明显。