界面新闻记者 |何柳颖
情人节金店又迎来一波流量。
2月14日，周六福、周生生等多家品牌金店金价上涨至890元/克以上，逼近900元/克。同日，深圳水贝金价格达到692元/克，逼近700元/克。
价格高企，黄金投资价值凸显，消费吸引力反而有所减弱。中国黄金协会数据显示，2024年，我国黄金消费量985.31吨，同比下降9.58%。其中黄金首饰532.02吨，同比下降24.69%；金条及金币373.13吨，同比增长24.54%；工业及其他用金80.16吨，同比下降4.12%。
从投资角度看，涉及黄金的投资品种类繁多，包括实物黄金、纸黄金、黄金期货、黄金ETF等，如果具体到实物黄金投资，则包括金条、金币和金饰等。对于实物金而言，在银行买和在金店买有何异同？积存金应该怎么买？手工打金是否可取？最重要的是，如何避免买到假金。
买实物金：银行or金店？
目前银行、金店均支持实物黄金购买，具体有何区别？
从产品类型看，银行提供的实物金主要有金条、金币，设计相对比较简单。金饰亦有，但款式相对较少，主要是手串、耳坠等，可选择的克数也不及金店范围广。金店提供的黄金产品要更加丰富，如周大福就有故宫、传福、传承铃兰等多个系列。
价格方面，不同产品金价有所差异。界面新闻记者以金条为例，整理了多个品牌金价与银行实物金价以作参考。整体而言，品牌金价相对溢价更高，且不同工艺会有不同价位的工本费，而银行的金条价格通常是定价，即已将工本费计算在内。
投资者可在看中产品类型后具体做一个价格比较，同时了解大盘价格以作参考，如2月14日上海黄金交易所的上海金早盘价为686.01元/克，上海金午盘价为686.99元/克。
产品选择方面，金条与金饰相比，显然金条的投资属性更高。一方面在于金饰不仅工本费较高，若购买品牌金饰，还要将品牌溢价计算在内；另一方面，金条多为标准化规格，变现较快；金饰多为非标准化规格，变现周期相对更长。
但需要注意的是，部分投资金产品不支持以旧换新。某黄金品牌销售人员就告诉界面新闻记者，金条/金豆，金币、金章类产品仅支持回收，不支持以旧换新。
如果同等重视投资价值与观赏价值，那么金饰是不错的选择，金饰通常支持以旧换新，可以满足换款需求。
值得一提的是，多家银行都提供有贵金属纪念币，这类纪念币收藏价值较高，部分产品的投资门槛也比较高，如招商银行提供的2025版熊猫精制金质纪念币，1000克总价超过76万元，最便宜的精制金质100克价格也超过7.6万元。
从购买便捷度看，大多银行与金店都支持线上即时下单，但由于金价波动，部分银行实物金购买仍有交易时间限制。
积少成金：赎回变现or提取实物？
投资金门槛过高？一次性买金有压力？有这方面忧虑的投资者可尝试银行的积存金业务。
目前多家银行都推出了积存金业务，既支持客户实物兑换，也支持赎回变现。不同银行设定的买入价、赎回价有所区别，且日内有波动，建议投资者择机而入。
产品类型上，有的积存金买卖交易属性更强，更适合线上买卖。如果对于黄金实物需求不大，更适合选择此类产品投资，因为积存与赎回价差不大，如建行黄金积存的价差仅为2.4元/克。
有的积存金产品提取属性更强，所积存的通常是银行指定规格的金条，一般可无价差兑换提取对应的实物黄金，兑换其他产品则需要补足实时差价。但积存与赎回价差较大，如建行易存金价差达到11.5元/克。
下表三款积存金均属于实物提取属性更强的产品，三款产品买入起点均为1克，兑换实物黄金均无手续费。但兑换起点与规则有所区别。据客服介绍，建行“易存金”2克起即可兑换；而工行兑换起点为20克，仅支持足额提金，不支持补差价。具体兑换还会因地区与网点不同而有所差异，建议具体咨询附近网点。
从投资方式看，银行积存金一般支持实时交易以及定投，这与普通理财产品类似。
同时，不同产品的买卖交易时间有所区别，如农行“存金通”交易时间为10：00-15：30，而工行“如意金”交易时间为9：00-22：30。
积少成金的另一个方法是囤金豆豆、金瓜子等，这类产品克重较少，投资门槛较低，每个月囤1克，一年下来就是12克，也是一笔不错的投资。比如平安银行的平安金豆1g，供应商为深圳某首饰公司，需注意价格实时波动，每15分钟更新一次。
银行之外，目前多家金店、电商平台均有金豆豆等小克重产品在售，但不同渠道设置的工本费不一样，有的不收取工本费，有的在10元左右，这部分成本需要考虑在内。
买成品or手工打金？
由于金饰通常比金条贵，部分消费者选择购买金条后再找门店手工打金。对此，多位受访者建议慎重。
“首先，手工打金的品质、重量、纯度能否有足够的保障？另外，由于使用的是比较简单的模具，手工打金通常款式比较简单，比如光圈戒指、手镯等等。随着黄金市场发展，现在国内很多机器制作出来的黄金工艺是手工没法替代的，比如5G工艺。”有业内人士告诉界面新闻记者。
某黄金销售人员也向界面新闻记者表示，“手工打金的时间不仅比较久，而且做的工艺也没有成品的漂亮，款式也不多。”
并且，手工打金存在损耗风险。另一业内人士告诉界面新闻记者，金条重熔过程中出现的损耗主要是两种，一个是重量，一个是含量。因此，如果选择手工打金，消费者需要与门店确认清楚是否包损耗、工费多少。
“打金都会有损耗，若你用自己的金不包损耗，用我们自己的金包损耗，即以出货克重为准收费。纯度方面，我们有国检证书，支持检测。工费方面，纯金100元/克，金包银35元/克。”某打金店老板告诉界面新闻记者。
保留相关证书
买金不怕买贵了，就怕买到假货。
在投诉平台上，围绕“黄金”的投诉不在少数，投诉产品的购买渠道多为电商平台，投诉内容集中在“假货”、“退货失败”等。
菜百股份高级黄金投资分析师李洋告诉界面新闻记者，购买金条等投资品，价格、品牌、回购渠道等因素都非常重要。
“无论线上还是线下，建议选择有品质保证且有线下实体的门店或机构，比如银行和品牌金店的的产品，品质有保障。此外，不要贪图便宜，比如现在金价快700元/克，如果市面价格低于500元/克的产品，那就需要慎重考虑。”李洋表示。
无论哪种渠道购买，建议客户保留好发票、保证单、鉴定证书等相关文件，以便回购或维权。若手工打金，打金前建议核实好重量以及纯度，同时全程监督打金过程。
市场回购方面，李洋强调，不同品牌、银行对于回购有不同规定，建议选择回购渠道比较方便的。
目前多家银行、金店、专门的回收平台均支持黄金回购，需要注意的是，不同产品的手续费通常不一样，比如平安银行设置的手续费率为平安金1%，其他投资金2%，平安银行销售的首饰金3%，其他渠道销售的首饰金4%。
同时，部分机构仅支持特定黄金产品的回购，如交通银行明确，目前仅支持回购中国黄金和中钞长城公司的沃德金，其他产品均不支持回购，同时回购时需要明确：包装是否完好无损；收藏证书是否缺失；若产品有编号，产品编号与收藏证书上的编号是否一致。
价格考虑方面，李洋认为目前回购价格大多都是在大盘价格上减去一定的手续费，具体要看扣减后的回购价格是否合适。同时，他也建议消费者可以考虑按照一定比例长期持有，作为资产的一种多元化配置。对于金饰，也可以选择以旧换新换款式佩戴。
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